气候风险是投资风险 - 投资者如何正在改变对话

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James_Turner_New_Energy_Solar 詹姆斯·特纳 2020年1月17日

1月14日,拉里·芬克,主席兼首席执行官贝莱德,出版了两封信。其中第一项是他的年度CEO的信中,他指出,气候变化“已成为公司的长期发展前景的决定性因素[1]。他解释说,他的职业生涯已经跨越了20世纪70年代和80年代初的通胀高峰,1987年的股市崩盘,亚洲金融危机,1999 - 2000年网络泡沫和全球金融危机。但是,没有这些事件可以在规模或与冲击,气候变化将产生影响力进行比较。第二封信被送到贝莱德的客户解释什么贝莱德做气候变化问题。

芬克的说辞是显著因为贝莱德是全球最大的近万亿$ 7的投资资产管理公司[2]而且由于资产管理公司正在采取切实的和有意义的步骤来备份的言论。该集团正在实施的五点行动计划,以管理其投资基金采用的投资和风险平台的核心看跌期权可持续性。

贝莱德告诉客户,这是去除,其积极管理的投资组合,股票,以及得到的动力煤生产他们的收入中有超过25%的公司债券的过程。该公司预计,剥离这些持有完全中旬到2020年将其冲刷组合为其他接触“提高ESG [环境,社会和治理]风险[3]

贝莱德也是在未来几年增加了一倍ESG为主题的ETF产品,超过150。ETF的客户将能够定制他们的选择 - 筛选出某些部门或公司,他们不想投资,跟踪指数的旗舰相对紧密,同时还增加了ESG得分,或与公司的最高收视率ESG投资明确。贝莱德还表示,与主要指数提供商合作,打造自己的旗舰指数的可持续版本。

贝莱德还要求公司公布其与气候有关披露资料和建议,该集团“将越来越多地设置成可以管理票时,公司并没有在可持续发展相关的信息披露和商业惯例和计划背后他们取得足够的进展[4]

当我们觉得公司和董事会没有产生有效的可持续性披露或为管理这些问题的实施框架,我们将举行董事会成员的责任”芬克说,在他信的CEO。

许多可以说,贝莱德是不是在继续专注于气候相关的投资风险,这一举措的先行者是姗姗来迟[5]。拉里·芬克的信中说“气候变化是几乎无一例外的首要问题是世界各地的加薪与贝莱德的客户”。然而,毫无疑问的是贝莱德的行动反映在投资市场日益认识[6]气候风险是投资风险和投资经理有信托责任,为客户管理风险。

这种语言反映了肯尼思·海恩的[7],澳大利亚皇家银行专员,谁在讲话中说,到2019年应对气候变化的圆桌会议上董事的职责在公司的意思是木板具有最大利益行事“识别二者的性质和气候相关的风险程度和与变化将要作出的速度:制定响应战略计划;和向股东报告和关于他们也做了更广阔的市场,正在并将响应做”。

变化的速度正变得越来越重要,仅仅是因为破坏可以是通过租金等自然灾害在澳大利亚森林大火的,而是因为,正如芬克在他的信老总说“资本市场拉未来的风险未来,我们将更加迅速地看到资本分配的变化比我们看到的变化对气候本身“。

可以说,这些变化已经很明显。正如纽约时报的文章[8]在贝莱德的意图指出:

芬克先生感动十年前拉贝莱德基金指出,对气候变化的公司,他的客户会被很好的服务。在过去的10年,至周五,公司在标准普尔500能源领域已经获得了总共只有2%。在同一时期,更广泛普500近两倍“。

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